2019年，消費電子行業正處于5G時代來臨的重要節點，5G通信技術在全球各主要國家和地區商用進程均在加速。近一個月內，國內市場先后有多款5G手機的面世;同時，由于手機廠商對于一體化外觀的追求以及5G概念下智能穿戴設備行業的發展，玻璃外觀件、藍寶石以及陶瓷新材料的市場需求亦進一步得到開發。對于全球觸控功能玻璃面板領先的供應商藍思科技(300433.SZ)而言，產業鏈已處在爆發前夕。

　　手機終端新需求

　　每年的第三季度是消費電子行業的傳統旺季，這種趨勢在今年得到5G加持后更為明顯，消費電子產業鏈也進入了備貨高峰。

　　進入8月以來，各手機廠商先后公布、發布了旗下首款5G手機。由于傳統的金屬材質后蓋并不適合用于無線充電和5G通信，而作為非金屬材料的玻璃則可以兼顧品質與成本，實現在手機后蓋中的大規模運用。同時，3D玻璃的外觀表現力極易與柔性OLED顯示屏相契合，在今年的手機市場上，3D玻璃已經成為了主流。

　　近日，vivo年度旗艦產品NEX 3在互聯網上得到曝光，其驚艷的“瀑布屏”設計引發行業關注;而此前OPPO也在微博上對外展示了旗下瀑布屏真機。

　　時下流行的雙曲面3D玻璃手機造型，其前后分別為兩塊玻璃蓋板貼合而成，而貼合連接處材料則為金屬中框。所謂的瀑布屏，其最大特色便是屏幕側邊所呈現的超大彎折角度，此前OPPO公布的彎折角度為88°，而屏幕的邊緣也直接取代了原本的手機中框，從整體造型上來看，設計感更加圓潤、一體化觀感也更強烈。將手機橫置來看，側邊欄有一種瀑布流下來的感覺，瀑布屏便因此而得名。

　　藍思科技方面向筆者表示，3.5D玻璃及瀑布屏的出現有望在手機行業掀起一股新的熱潮、打破智能手機市場持續疲軟的局面。事實上，早在今年年初vivo公布概念機APEX 2019時，手機行業便已經將關注的重點放在了“無孔化”設計這一思路上。此前vivo方面曾向筆者提到，APEX 2019采用玻璃熔融粘接技術，把前后兩塊玻璃融合在一起，形成整體的全玻璃手機方案。同時取消手機中框及機身開孔，從而為整個機身帶來超級一體的視覺體驗。

　　有行業分析人士亦提到，從華為、OPPO、vivo等龍頭廠商對瀑布屏的布局來看，3.5D玻璃、瀑布屏已經成為了新的技術熱點，一體化設計在手機領域將大有可為，而3.5D玻璃、瀑布屏的加工生產難度進一步提高，對藍思科技等高端手機玻璃蓋板龍頭企業也會形成新一輪的發展機遇。不僅如此，自2019年6月工信部門發出四張5G牌照，宣布中國5G商用元年正式開啟之后，手機廠商更是頻繁地推陳出新，在外觀設計上亦是下足了功夫，3D玻璃市場產能也進一步得到了釋放。

　　2019年上半年藍思科技營收超113億元，其中防護玻璃業務毛利率維持在20%左右，貢獻營收占比約85%。藍思科技方面表示，下半年，公司將通過推進管理變革、優化資產配置、加速智能制造體、快速響應市場變化等舉措應對行業及市場的諸多挑戰。

　　智能穿戴風口爆發

　　5G的誕生不僅僅推動了手機行業的發展，可穿戴設備行業亦迎來新的發展高峰。市場調研機構Strategy Analytics發布的最新數據顯示，全球智能手表的出貨量在2019年第二季度同比增長了44%，達到1200萬臺。Apple Watch以46%的全球智能手表市場份額保持第一，而三星再次回到了第二位，Fitbit跌至第三位。

　　Strategy Analytics高級分析師Steven Waltzer表示，“2019年二季度全球智能手表出貨量達到1230萬，同比增長44%。智能手表增長繼續飆升，這是由于消費者越來越多地使用以健身為主導的可穿戴設備來作為他們智能手機的附件。”

　　此外，Apple Watch的市場份額從44.4%增加到46.4%，在二季度出貨量達到570萬臺，仍然是智能手表市場的強勢引領者。

　　而三星也于早先公開了新款智能手表設備Galaxy Watch的第二代產品。根據Counterpoint公布的數據顯示，在2019年第一季度，三星智能手表出貨量同比增長127%，市場份額達到11%，這與三星Galaxy Watch系列手表的穩定表現息息相關。而藍思科技正是上述產品外觀件核心部件的供應商。

　　產業鏈人士透露，目前蘋果對于藍寶石材質極為熱衷，其中Apple Watch對藍寶石單晶的采購量已超過全球藍寶石單晶總產量的18%，價格昂貴的藍寶石有作為智能終端外觀件的趨勢，加之目前國內藍寶石制備技術已趨于成熟，上游相應產業有望借5G時代可穿戴材料需求爆發，迎來新一輪發展。

　　筆者亦了解到，藍思科技從幾年前便開始著手新材料的研發布局，在3D玻璃、藍寶石面板、陶瓷面板等新材料領域專有技術數量均居于行業前列，公司已具備了藍寶石防護屏產品的設計和生產基礎，擁有成熟的藍寶石長晶設備制造、藍寶石生產、后段加工的全產業鏈生產制造能力，還具備了從粉體加工、多種工法鑄型、高溫燒結到精細加工等完整的陶瓷工藝技術及規模化生產能力。

　　從目前的市場趨勢來看，以智能手表、智能手環等為核心的可穿戴設備經過多年潛心發展，是手機以外較大市場規模的智能設備。隨著5G技術的快速發展，依托以深度學習為核心的人工智能技術和大數據應用，可穿戴設備行業將會迎來爆發式發展。市場研究公司Gartner稱， 2019年全球可穿戴設備銷量預計會達到2.25億部，全球終端用戶在可穿戴式設備上的支出額預計會達到420億美元，其中162億美元將來自于智能手表，頭部品牌廠商和產業鏈企業未來有望瓜分更大的紅利市場。